加国房贷续约潮被夸大了 没那么可怕

来源：加西网

在过去一年里，关于抵押贷款续约的新闻几乎没有比“抵押贷款续约冲击”（即“抵押贷款续约悬崖”、“抵押贷款续约墙”或其他类似的恐怖隐喻）更引人注目的了。

关于付款增加60%的恐怖预测成为头条新闻，而银行监管机构警告，到2026年底，将有三分之四的抵押贷款需要续约。无数经济学家也纷纷发表意见，RBC预测仅明年就将有2750亿元的抵押贷款续约。

其实抵押贷款续约没有那么夸张，所谓抵押贷款续约“墙”可能只是一个膝高的栅栏，以下就是六个理由——至少对大多数人来说是这样。

借款人经过了预先测试

在加拿大，获得优质抵押贷款时要接受一个小测验：你能否应对至少比实际利率高出两个百分点的利率？这就是政府的压力测试。

回顾五年前：那些获得2.50%利率的贷款者必须证明他们能以大约5.19%的利率管理还款。到现在，今天的固定利率续约者的利率仅为4.29%到4.99%。因此，抵押贷款者不仅通过了测试；还额外获得了加分。

还款额并没有翻倍

利率可能已经翻倍，但抵押贷款还款额肯定没有随之上涨。

对于一笔平均约为30万加元的抵押贷款而言，从2.5%升到5%后，每月还款增加29%（每月增加353加元）。如果剩余的摊销期限更短，增加额度可能会更低。

对于许多在加拿大高昂生活成本下苦苦挣扎的家庭来说，这无疑仍然是一笔不小的支出。许多预算紧张的家庭将重新谈判更长的摊销期限以减少还款。即使他们无法获得完全再融资，政府也让从银行申请还款救济变得比以往更容易。

收入持续上升

生活在双收入家庭的抵押贷款人每周工作 40 小时，平均时薪为一年，总收入约为 154,000 元。与五年前他们签署抵押贷款时相比，增加了 29,000 元，即 23%。即使在通货膨胀和税收消退之后，这种增加的收入也会减轻甚至抵消更高抵押贷款的刺痛。到目前为止，房主的失业情况并不严重。

利率会越来越低

如果债券市场的远期利率预测大致实现，按揭续约只会变得更容易。目前市场暗示，从现在起 12 个月后，可变利率将下降约 150 个基点，五年期固定利率将下降约 44 个基点。这种乐观的情景源于 CanDeal DNA 追踪的远期利率前景。它还假设银行保持原样加价。因此，对于借款人来说，更好的日子即将到来，这是一个半安全的赌注。

借款人将尝试降低利率

许多人会续订可调利率抵押贷款（ARM）或短期抵押贷款，希望还款额随着加拿大基准最优惠利率的下降而下降。按照目前最优惠的利率，标准的新无违约保险 500,000 元 ARM 每月的费用约为 1,756 元。如果按照市场预期，明年 8 月利率下降 150 个基点，每月支付的金额将减少 400 元以上。

这并不是大多数借款人面临的第一次高风险。

大多数借款人对这种高风险游戏并不陌生。正如 CMI 金融集团总裁凯文·费蒂格 (Kevin Fettig) 指出的那样，“大多数借款人不会面临第一次利率重置——他们将在 25 年摊销期内续签抵押贷款五次或以上。”

话虽如此，少数首次续约的人将面临更大的挑战。非优质借款人也是如此，他们通常续约速度更快（一两年内），利率更高（至少高出 100 至 300 个基点）。这就是为什么非主要市场的违约率出现小幅上升。

可以说，加拿大的抵押贷款市场将很好地经受住续贷风暴，除非利率回升至 2023 年高点附近，但随着失业率上升和通胀放缓，这种可能性不大。

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