文章来源：温哥华港湾
加拿大央行行长麦克勒姆（Tiff Macklem）表示，他没有短期内降息的计划，即使更高的利率加剧了与家庭债务和加拿大金融体系脆弱性相关的风险。
“没有人应该期望利率会回落到我们在过去十年左右看到的非常低的水平，”麦克勒姆今天（5月18日）在讨论加拿大央行最新金融体系审查的新闻发布会上说。
“我们正在经历一个过渡期，进入一个利率高于许多人习惯的世界，而这个过渡将需要一段时间。在这个过渡期间，会产生一些风险。”
在其年度金融体系回顾报告中，央行强调了对加拿大家庭在利率过渡期间管理债务能力的担忧，并表示对债务带来的风险比一年前更为担忧。
尽管与2022年2月相比，大约三分之一的抵押贷款还款金额增加了，这是在加拿大央行最近的加息行动之前，但预计到2026年，几乎所有借款人都将面临更高的还款金额。
对于采用固定还款的浮动利率抵押贷款的借款人来说，到2026年，其贷款支付可能会增加高达40%；而采用固定利率的抵押贷款的借款人，其还款金额可能会比2022年水平增加20%至25%。
央行表示，许多加拿大人在通过承担具有较长摊还期的大额抵押贷款进入房地产市场，但是其财务灵活性大大降低。
“较长的摊还期减少了每月支付的规模，有助于降低偿债成本，但会增加家庭脆弱性的时间，因为资产建立得更慢，”央行表示。
报告还指出，一场导致房价进一步下跌的严重全球经济衰退可能导致更多贷款违约。由于加拿大银行在其资产负债表上持有大量无保险抵押贷款，如果大规模违约事件发生，这可能导致可观的信贷损失。
该银行高级副行长卡罗琳·罗杰斯 (Carolyn Rogers) 表示，加拿大人即使在压力大的情况下也能偿还债务的历史由来已久，尽管利率急剧上升，但到目前为止，家庭仍表现出韧性。
“然而，在严重和长期的衰退中，抵押贷款违约率可能上升，导致贷方信贷损失。这反过来可能导致信贷进一步回落，恶化经济低迷，”罗杰斯说。
与此同时，加拿大央行在年度报告中表示，最近美国和瑞士的银行业危机也暴露了当前利率上升环境下的其他弱点。
尽管近期全球银行业压力对加拿大的溢出效应有限，但央行表示，今年早些时候美国硅谷银行和 Signature 银行的存款挤兑表明情况恶化的速度有多快。
美国银行的倒闭凸显了加拿大机构在适应更高利率时需要更加警惕，央行补充说，并指出“这些机构的存款挤兑以历史标准迅速展开，表明社交媒体和数字银行可以加速这种情况事态发展。”
“我认为作为一个系统，我们正在反思教训是什么，”麦克勒姆说。
“在社交媒体和更数字化的银行世界中，存款是否会更快地流失，这对银行需要持有的流动性缓冲区的校准意味着什么？”
央行表示，如果加拿大大型银行的批发融资成本因全球金融压力而大幅上升，可能会导致加拿大机构收紧贷款条件。
加拿大央行自2022年3月的0.25%增加到今年1月的4.5%的关键利率，称对更高利率的调整也可能加剧固定收益市场中脆弱流动性等压力。
本月早些时候，麦克勒姆表示，如果有迹象表明通胀可能停留在其 2% 的目标之上，央行准备进一步加息。随着通胀放缓，该银行今年早些时候暂停了激进的加息周期，以监测其此前加息对价格增长的影响。
尽管加拿大统计局本周报告称，4 月份通胀率自去年 6 月以来首次上升，但麦克勒姆表示，在6月7日的下一次货币政策决定之前，央行预计生活成本将继续总体呈下降趋势。
“我们决心让通货膨胀一路回到 2% 的目标水平。通胀正在下降，我们预计它会继续下降，”他说。
“我们将审视过去六七周内收到的所有数据，然后宣布我们的决定。”
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