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安省近日遭受体感零下30度严寒的侵袭，现年 49 岁的皮埃尔（Pierre）目前正从渥太华的政府工作岗位上休假，带着妻子前往热带国家度假。
有什么比一年四季在海滩度假、享受微风和摇曳的棕榈树更能给皮埃尔和他当老师的妻子带来满足感呢？那就是他们的免税储蓄账户TFSA账号翻了60倍至300 万元。
在 2020 年 1 月开设 TFSA 后，他们在每个账户中存入了 69,500 元（自 2009 年推出 TFSA 以来允许最高累计缴款总额）。
两夫妇只是购买了一只股票，就是电动汽车制造商特斯拉公司的股票。
为了买更多股票，两夫妇还从房子的信用额度Line of Credit借入 50,000 元来杠杆投资。
将这么多钱投入一只股票是一个大胆的举动。然而，正如约克大学舒立克商学院的 Moshe Milevsky 在他的书《你是股票还是债券？》中所说，加拿大的终身教授、政府雇员、学校教师和其他拥有高薪和稳定工作并提供稳定养老金的人可以承担更大的风险，而文中主角皮埃尔和他妻子正好属于这类人。
正如 Milevsky 教授所说，皮埃尔夫妇的人力资本像债券一样稳定，因此他们的金融资本可以承担更多风险。这对夫妇还拥有渥太华的房子、注册退休储蓄计划RRSP等资产。简而言之，如果他们在股票和其他金融资产上亏损，他们可以泰然处之。
皮埃尔从特斯拉成立之初就一直关注该公司，定期阅读其财务报告并分析股东报告。当特斯拉的 Cybertruck 于 2019 年底发布时，他决定是时候投资tesla股票了。
在他们投资后不久，特斯拉股价就加速上涨，就像一辆一级方程式赛车从维修站出来时燃烧的橡胶一样。
“出乎意料的是，市场与我们的观点一致的速度比预期的要快得多，”皮埃尔低调地回忆了特斯拉在 2020 年增长了七倍的情况。
该股在 2021 年进一步上涨，然后呈下降趋势至 2023 年初，然后在 2024 年底反弹至历史高点。
TFSA 的回报因来自复杂金融工具（如备兑看涨期权和长期看涨期权，即 LEAP）的收入而增加。然而，当皮埃尔不得不出售一些特斯拉股票以满足其 TFSA 之外账户（即保证金账户）中出售的特斯拉看跌期权的保证金要求时，他的 TFSA 受到了轻微打击。
尽管如此，他们对特斯拉股票的买入并持有策略带来了大部分回报。如果没有期权和 LEAPS，皮埃尔的 TFSA 余额会更高，而他妻子的会更低，每人约 140 万元，总价值为 280 万元。
加拿大环球邮报称，皮埃尔夫妇TFSA余额已经看过截图得到证实。
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专家怎么说呢？
为了了解皮埃尔夫妇的 TFSA 的故事，环球邮报采访了加拿大国家银行 National Bank Financial 的 Tozser Wealth Management 的高级财富顾问兼投资组合经理 (CFA、CFP) Jennifer Tozser。
“他们挑选了一只股票，一直跟踪并投资，赚了一些钱——这对他们来说很棒，”Tozser 女士说。
然而，在她看来，将大量资金集中在一只股票上，借入 50,000 元来杠杆投资，然后采用股票期权策略，是一种风险极高的策略，不建议大多数投资者使用。
Tozser 女士说，这种策略有几个缺点。一只股票的投资组合可能非常不稳定，严重考验大多数人的神经，导致他们在不合时宜的时候抛售投资。
信用额度的利率可能会呈上升趋势，侵蚀股票收益，经纪人要求追加保证金也会导致巨额亏损和被迫退出头寸（正如皮埃尔在股票期权方面所经历的那样——幸运的是，损失很小）。
此外，大多数人没有专业知识、时间和脾气来采取这种积极的投资方式。
Tozser 女士认为，要想获得价值 300 万元的 TFSA 的回报，运气是必不可少的。
“尽管 Pierre 和他的妻子使用的策略可以提高回报，但这些策略被结合使用的程度尤其令人担忧，”Tozser 女士说。
将这些策略结合起来并不被认为是明智的。她补充说，大多数投资者需要一个专为长期投资而设计的投资组合。
Tozser 女士警告说，从长远来看，持续跑赢金融市场的可能性越来越小。
这种高风险策略，既可以一夜暴富，也可以一夜清零，所以，皮埃尔夫妇的故事看看乐乐就算，千万不要模仿。
作者: bettydoop 时间: 2025-2-4 03:49
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