中加英日等19国同时大幅减持美债，俄罗斯出手最狠！

美元，一直以来在国际贸易结算中都是主导地位，而美国的国债也是最安全稳定的投资品种之一……

不过，世殊时异，这样的局面也在悄悄地发生变化。

多国大幅减持美国国债

根据美国财政部6月15日披露的最新数据，持有美国国债的国家，从4月份开始，纷纷减持美债的额度。

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根据美国财政部的数据，在前十大“债主”中，只有巴西和开曼群岛没有减持美国国债。

第一大美债持有者中国在4月份减持了58亿美元的国债，第二大美债持有者和日本在4月间减持123亿美元的美债。

另外，英国、印度、加拿大、韩国、墨西哥、瑞士、爱尔兰等国也加入减持美国国债的行列。

根据美国财政部此次列出的减持美债的国家清单，目前，一共有19个国家在4月份抛售了美国国债。

其中，对美国国债减持最多的就就是俄罗斯，根据美国财政部最新披露的数据中，俄罗斯在一个月内，将手头持有的美国国债抛售了近50%！

俄罗斯加速“去美元化”

根据美国财政部上周公布的数据，俄罗斯持有美国国债的规模从今年3月的961亿美元下降到4月的487亿美元，出售了大约474亿美元的美债，一个月内减持超过49.5%。

然而，这还只是其中一部分。

俄罗斯在3月的减持规模就达到160亿美元，2月减持了93亿美元。过去六年，俄罗斯都在持续卖出美债。

与此同时，为加速“去美元化”，俄罗斯已经连续39个月增加黄金储备了。

世界黄金协会（WGC) 数据显示，俄罗斯今年一季度买入41.7吨黄金，蝉联第一大买家；

截止到5月1日，俄罗斯的官方黄金储备达到1890.8吨，占俄罗斯央行外汇储备的17.6%，超过中国排名全球第六。

据《今日俄罗斯》报道称，自从2000年以来，俄罗斯黄金储备增加了500%以上。

莫斯科地质科技研究所副CEO Mikhail Leskov称，俄罗斯黄金产量目前仅次于澳大利亚和中国，位居世界第三，但不用十年，这一格局就可能发生改变。

今日俄罗斯称，俄罗斯主要的黄金开采公司正计划将产量翻番，计划使俄罗斯成为世界第二大黄金生产国。

而加速“去美元化”的另一方面，就是加大人民币贸易结算。

据华尔街见闻的数据，俄罗斯企业在进口中国商品时使用人民币结算的比例，从三年前2%提升到了15%。

今年的俄罗斯圣彼得堡经济论坛上，俄罗斯总统普京表达了对美国政局不稳使得全球危机显现的担忧。 他还称：

“美国的制裁损害了美元作为全球储备货币的信任。”

俄罗斯财长Siluanov曾经表示，如果欧盟方面释放善意，俄罗斯有可能会放弃用美元清算，在国际贸易中改用欧元结算。

据塔斯社报道，今年5月8日普京曾表达过摆脱“石油美元”束缚的想法，

“目前石油交易大多是用美元结算，这是我们今后想要摆脱的一个负担。”

中国三个月来首次减持美债

在中美贸易摩擦明显加剧的4月，多个持有美债的主要国家地区抛售美债。

其中，中美贸易摩擦当事国--中国，持美债环比减少58亿美元，跌落3月所创的五个月高位。

美国财政部美国东部时间15日公布的国际资本流动报告（TIC）显示：

2018年4月中国（内地）所持美国国债规模环比减少58亿美元，总规模降至1.1819万亿美元。但仍为美债最大海外持有国，也是三个月来首次下降。

2018年的2月中国持仓环比增加85亿美元，到了3月增长110亿美元至1.1877万亿美元，总规模创五个月新高。

日本连续两月减持逾百亿美元

据美国财政部最新公布的国际资本流动报告（TIC）报告，日本持有美债规模仍仅次于中国，但已连续三个月减持。

其4月持仓环比减少123亿美元至1.0312万亿美元，3月下降160亿美元至1.04万亿美元，当时持仓规模已经刷新2011年10月以来最低水平。

今年3月，特朗普宣布对进口钢铁和铝产品加征惩罚性关税，日本作为盟国却和中国一样，未能拿到“豁免金牌”。

这不仅令自诩已与特朗普建立亲密关系的安倍备受打击，也令日本民众对日美同盟的稳固产生怀疑。

3月底，美国贸易代表办公室（USTR）发布特朗普政府首个《贸易壁垒报告》，明确要求日本进一步开放市场。

报告指出日本农产品市场“存在重大壁垒”，还批评汽车市场“各种非关税壁垒阻碍美国汽车销售”。

日本财务大臣麻生太郎此后表示，美国的目的是把日本拉入双边FTA谈判，对此日方表示反对。

贸易战或是其他国家纷纷减持美债的主要原因

在美国贸易保护主义抬头与美联储鹰派加息的双重压力下，越来越多国家开始减少美债持仓。

除此之外，美国国债的“大买主”英国、爱尔兰、瑞士、卢森堡以及美国的北美近邻加拿大、墨西哥也在抛售美国国债。

按减持比例计算，爱尔兰在4月抛售175亿美元美国国债，减持规模超过5.5%；墨西哥减持33亿美元，减持比例高达11.7%。

野村证券外汇策略师罗切斯特认为，由于美国强硬的加息政策给世界其他地区带来的“美元荒”，很多国家选择抛售美债收回资本。

根据金融时报数据，美国国债收益率在今年1月到4月间大幅上升，反映出市场抛售压力使得美国国债价格下跌。

根据《华尔街见闻》的报道，蒙特利尔银行美国利率策略主管Ian Lyngen认为：

由于市场担忧贸易摩擦和全球经济增长，下周进行的7年期美债拍卖或令国债表现不佳。美债收益率曲线最早可能在下周出现倒挂。

一旦收益率曲线的一部分陷入倒挂，市场很有可能较为轻松地满足于让曲线其他部分也出现倒挂。

6月17日，摩根大通也曾注意到，自2007年以来，当周7-10年期JPM GBI Broad债券指数，对1-3年期收益率利差首次转为负值区间。

加上美联储加息、欧央行“温和结束QE”的货币政策会议压低曲线，收益率曲线倒挂已经蔓延到全球政府债券市场。

摩根大通称，这意味着美国之外的全球债券投资者不再需要额外的溢价来持有更长期的债券，上一次出现这种情况后不久，美股跌入熊市金融危机爆发。

不过按照华尔街Gundlach的说法，不用管美债收益率曲线是否会倒挂，美联储加息本身叠加财政刺激政策，已经足以令美国经济走上“自杀之旅”：

“我们在扩大赤字规模，同时却在加息。”

美国似乎已经成为全世界的“公敌”

美国燃起贸易战火并非只针对中国。一旦面对真正利益，曾经的盟友和合作伙伴随时可能变成其竞争者…

无论是退出关于气候变化的《巴黎协定》，还是执意退出伊朗核协议；

无论是宣布对欧盟、加拿大、墨西哥等国钢铝产品征税，还是拒绝承认G7峰会联合公报，美国的逻辑只有一个：

只要符合“美国优先”战略，只要有利于美国在世界上的霸权地位，可以跟任何人翻脸。

日本，俄罗斯，印度，韩国，加拿大，墨西哥等等这些曾经的铁杆盟友，美国都开始了征收起高额的关税。

6月1日，美国商务部长宣布，开始对欧盟，加拿大，墨西哥的钢铁和铝制品征收25%和10%的惩罚性关税。

为了让不合理的贸易战看似合理化，美方找了一堆理由：

美国一直受到“不公平”待遇，中国盗窃知识产权和强制技术转让……

不过面对美国的突然翻脸，各国也毫不犹豫的采取了反击措施。

当地时间6月20日，欧盟委员会宣布，同意向美国价值28亿欧元（合32亿美元）的进口商品征收25%的报复性关税，于周五（6月22日）开始实施。

这些进口商品包括橙汁、波本威士忌酒、摩托车、以及牛仔裤。这只是欧盟初步的报复性措施。

欧盟贸易专员Malmstrom称，

“我们不希望处于这个位置，但是美国向欧盟征收钢铝关税的决定是单方面和不合理的，欧盟别无选择。”

Malmstrom说，

“我们的反应是谨慎的，对称的，完全符合世贸组织的规则。如果美国取消其关税，我们也将撤销这些措施。”

欧盟委员会表示，以美国向欧盟征收的钢铝关税计算，涉及到价值64亿欧元的商品。此次公布的报复性关税涵盖28亿欧元的美国进口商品。

此外，该计划还包括在2021年3月对36亿欧元的美国进口货物加征10%-50%的关税。如果世界贸易组织已经裁定美国的钢铝关税为非法，这个计划可能会更早实施。

前一天，也就是6月19日，俄罗斯也宣布将对部分进口美国产品加征关税。

俄罗斯经济发展部长奥列什金（Oreshkin）19日在俄经济发展部的一份新闻公报中说，美方对包括俄罗斯在内的一些国家出口至美国的钢铁和铝产品加征关税，给俄方造成经济损失且美方拒绝进行赔偿。

根据WTO规则，俄方准备近期对部分进口美国产品加征报复性关税。

此前彭博社消息称，俄罗斯在给WTO的通知中表示俄罗斯可能对32亿美元美国商品征收5.38亿美元关税。

北京时间6月16日凌晨，国务院关税税则委员会发布公告决定：对原产于美国的659项约500亿美元进口商品加征25%的关税。

此外，加拿大政府宣布将于7月1日对价值125亿美元的美国产品征收报复性关税。墨西哥也宣布对一系列美国产品征收了关税，其中包括钢铁，猪肉和波本威士忌。

自特朗普上台以来，在新总统的带领下，美国已经退出了：跨太平洋伙伴关系协定、巴黎气候协定、联合国教科文组织、伊核协议、联合国人权理事会.....

特朗普带着美国不断“退群”、对盟友征收高额关税发动贸易战等行为都不断刷新美国信誉值，加收关税的举措也引起了众多国家的反感。

这一次特朗普的枪无疑对准了全世界，使得许多国家在逐渐尝试在美国主导的国际贸易体系之外寻找空间。

而这次19国连续抛售美国国债，就是最好的说明…

来源：加拿大中文报